Seleniet ontstaat meestal door een proces van chemische precipitatie in waterige omgevingen. Het vormt zich wanneer water dat rijk is aan calciumsulfaat (gips) verdampt of wanneer water met calciumsulfaat wordt afgezet in holtes, spleten of scheuren in gesteente. Als het water verdampt, blijft het calciumsulfaat achter en vormen zich kristallen van seleniet.

Seleniet kan ook ontstaan door processen van metamorfose, waarbij bestaande gesteenten worden blootgesteld aan hoge temperaturen en druk, waardoor er nieuwe mineralen, zoals seleniet, kunnen ontstaan. Seleniet komt vaak voor in sedimentaire gesteenten, zoals evaporieten, maar kan ook voorkomen in vulkanische gesteenten en als afzetting in grotten.

Seleniet is van nature wit van kleur vanwege de aanwezigheid van calciumsulfaat in zijn chemische samenstelling. De witte kleur wordt veroorzaakt door de manier waarop het kristal het licht breekt en verstrooit.

Soms kan seleniet echter oranje worden door de aanwezigheid van onzuiverheden of insluitsels. Deze onzuiverheden kunnen verschillende mineralen of metalen bevatten die verantwoordelijk zijn voor de oranje tint. Een van de mineralen die de oranje kleur kan veroorzaken, is bijvoorbeeld hematiet, een ijzeroxide met een rode of oranje kleur.

Het hoge calciumgehalte in seleniet is ook verantwoordelijk voor de zachte en gemakkelijk splijtbare eigenschap van de steen. Deze eigenschappen maken seleniet tot een geliefde edelsteen in decoratieve en spirituele toepassingen.