Shungiet ontstaat onder bijzondere geologische omstandigheden. Het is een metamorf gesteente dat wordt gevormd door de omzetting van organisch materiaal, zoals plantenresten, dat miljoenen jaren geleden in ondiepe meren en moerassen werd afgezet. Na verloop van tijd zijn deze organische resten begraven onder sedimenten en zijn ze onder druk en hoge temperaturen omgezet in een gesteente dat we nu kennen als shungiet.

De vorming van shungiet vindt plaats in een omgeving met beperkte zuurstof, wat het behoud van de organische componenten vergemakkelijkt. Het unieke van shungiet is dat het een hoog gehalte aan koolstof bevat, waardoor het een van de meest koolstofrijke gesteenten op aarde is. Dit hoge koolstofgehalte geeft shungiet zijn bijzondere eigenschappen en unieke energieke kenmerken.